In 1994 lanceerde Rare de Killer Instinct franchise, maar sinds 1996 staat de franchise aan de kant. Achter de schermen zou Rare nu aan Killer Instinct 3 werken.

Sinds 2005 worden we overspoeld door Killer Instinct 3 geruchten, ook vandaag duikt een nieuw gerucht op. Nu heeft Mundo Rare een muziekstuk ontvangen waarvan zij beweren dat Microsoft het naar hen stuurde. Het zou gaan om een stuk muziek uit Killer Instinct 3. Achter de schermen zou dus echt aan Killer Instinct worden gewerkt.